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中遠海運港口有限公司
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2003年度終期業績報告

發佈日期:2004-03-25     發佈:本站

2003年度業績報告
 

中遠太平洋有限公司(「中遠太平洋」)董事會欣然宣佈,本公司及其附屬公司(「本集團」) 截至2003年12月31日止之整體業績穩步發展,並在業務拓展、項目開發、資本運作和企業管治方面齊頭並進,同獲碩果,為未來盈利增長奠定穩固基礎。中遠太平洋作為一家中資航運相關企業,長期以來得到客戶的厚愛和支持,在中國遠洋運輸(集團)總公司(「中遠集團」)、中遠(香港)集團有限公司和兄弟公司的全力支持下,中遠太平洋全體員工始終堅持誠信和奮進,積極拓展業務,提高企業管治的水平,在經營管理上,取得市場認同,推動著我們進一步致力為股東創富。中國經濟發展保持高增長,表現一枝獨秀。伴隨著經濟不斷迅速發展,市場對貨物集裝箱化運輸的需求大幅增加,有利於中遠太平洋集裝箱租賃、集裝箱碼頭和物流業務的發展。我們深信,未來業務發展的原動力主要來自於極具潛力的中國市場。

 

  • 股東應佔溢利154,331,000美元,上升8.5%
  • 建議宣派末期現金股息每股18港仙 (2002年:18港仙)
  • 股東資金回報率為12.0%
  • 集裝箱租賃總箱量上升14.3%至808,825標準箱
  • 集裝箱碼頭吞吐量上升33.4%至17,901,012標準箱
  • 入股中國內地2個碼頭和海外1個碼頭不同權益,另有1個國內碼頭 (鹽田國際碼頭三期) 投入營運,累計碼頭泊位數目將由31個增加至51個,總處理能力將增加88.4%至26,000,000標準箱
  • 入股中國遠洋物流有限公司49%股權
  • 發行300,000,000美元10年期定息票據、強化債務結構
  • 晉身恆生指數成份股
  • 在企業管治及投資者關係方面榮獲六大獎項

 

集裝箱租賃業務
2003年的集裝箱租賃市場充滿挑戰和機遇,在競爭激烈的市場環境下,本集團充分發揮自有的實力,緊盯市場和全球經濟變化,深入分析了解,從中尋找商機,把握機會,搶佔市場,保持領先同行地位。中遠太平洋擁有目前世界第五大租箱公司,由全資擁有的佛羅倫貨箱控股有限公司及其附屬公司(「佛羅倫」)經營和管理。

佛羅倫在2003年進一步加大市場開拓力度,完善與客戶關係,並贏得目標客戶群體的支持。根據客戶需求落實訂單,年內購買新箱達142,218標準箱(2002年:119,466標準箱),佔租箱行業2003年總新造箱量約12.9%(2002年:12.9%)。截至2003年12月31日,佛羅倫總箱量達808,825標準箱(2002年:707,890標準箱),扣除融資租約箱4,997標準箱(2002年:13,733標準箱),市場佔有率約9.7%(2002年:9.3%),比去年上升0.4個百分點。

佛羅倫為中國最大及全球第七大集裝箱班輪公司 — 中遠集裝箱運輸有限公司(「中遠集運」)主要提供10年期為主之租箱服務,並為其他國際性客戶提供長期及靈活租賃服務。截至2003年12月31日,佛羅倫客戶總數共202家(2002年:176家)。

截至2003年12月31日,租予中遠集運共310,444標準箱(2002年:329,028標準箱),佔本集團2003年年底總箱量38.4%(2002年:46.5%);國際性客戶之箱量增加至498,381標準箱(2002年:378,862標準箱),佔總箱量61.6%(2002年53.5%)。其中,國際性客戶長期租賃箱量為326,608標準箱(2002年:221,063標準箱),靈活租賃箱量為121,959標準箱(2002年:116,178標準箱)。

2003年集裝箱箱隊之總箱量上升14.3%至808,825標準箱(2002年:707,890標準箱),平均箱齡為4.3年(2002年:4.4年)。佛羅倫在年內購置新箱之同時,也出售或再出租約滿舊箱。

年內,佛羅倫的整體集裝箱全年平均出租率提高至95.2%(2002年:93.4%),高於業內約89%(2002年:83%)的平均數,其中,中遠集運租箱之平均出租率維持100%。出租率上升之主要原因是市場好轉和佛羅倫加大市場開拓力度,把握市場先機,提高客戶服務水平,而得到國際性客戶支持。

集裝箱碼頭及港口相關業務
2003年,全球集裝箱碼頭業務持續增長,尤其是中國國內集裝箱碼頭業務在經濟增長9.1%和貿易增長37.1%的帶動下,集裝箱吞吐量達48,000,000標準箱,比2002年上升29.7%。本集團持有權益的碼頭位於珠江三角洲、長江三角洲和環渤海灣地區的集裝箱需求增長速度更為可觀,該三大區域繼續成為國內集裝箱吞吐量最為集中及最具潛力的地區。本集團利用自身於中國市場之優勢,積極拓展國內集裝箱碼頭項目,並成為亞洲區內碼頭經營之領先企業之一。

中遠太平洋在中國沿岸港口持有10個集裝箱碼頭項目之不同權益,在新加坡持有1個集裝箱碼頭權益,泊位總數將達51個(2002年:31個),總處理能力將達26,000,000標準箱(2002年:13,800,000標準箱),連同2003年6月份出售之香港屯門內河碼頭在內,年內總吞吐量達17,901,012標準箱(2002年:13,420,639標準箱),比去年同期上升33.4%。

  持股比例 (%) 總面積(平方米) 泊位數量(個) 碼頭前沿水深(米) 年處理能力(標準箱)
中遠-國際碼頭 50 300,000 2 15.5 1,800,000
鹽田國際碼頭 5 1,180,000 5 14.0–15.5 4,500,000
鹽田國際碼頭三期 4.45 900,000 4 16 2,400,000
蛇口碼頭 17.5 234,000 2 14 1,300,000
上海碼頭 10 830,000 10 9.4–10.5 3,500,000
上海浦東國際碼頭 20 500,000 3 12 2,300,000
張家港永嘉碼頭 51 200,000 2 11 300,000
青島前灣碼頭 20 2,250,000 11 17.5 6,500,000
青島遠港碼頭 50 250,000 1 13.5 600,000
大連港集裝箱股份有限公司 8 726,000 9 12.1–14.0 1,800,000
中遠-新港碼頭 49 228,000 2 15 1,000,000
合共     51   26,000,000

  2003年(1) 吞吐量 (標準箱) 2002年(1) 吞吐量 (標準箱) +/–
中遠-國際碼頭 1,513,559 1,526,074 -0.8%
香港屯門內河碼頭(2) 1,074,348 1,797,096 -40.2%
鹽田國際碼頭(一、二及三期)(3) 5,258,106 4,181,478 +25.7%
蛇口碼頭 1,323,235; 883,572 +49.8%
上海碼頭 3,400,963 3,049,080 +11.5%
上海浦東國際碼頭(4) 1,766,351 N/A N/A
張家港永嘉碼頭 247,306 202,348 +22.2%
青島前灣碼頭(二期)(5) 1,332,746 N/A N/A
青島遠港碼頭 244,159 454,528 -46.3%
大連港集裝箱股份有限公司 1,644,409 1,326,463 +24.0%
中遠-新港碼頭(6) 95,830 N/A N/A
總吞吐量 17,901,012 13,420,639 +33.4%

    註:
    (1) 本表格數據為本集團實際擁有權益時起計之箱量。
    (2) 於2003年6月27日完成出售香港屯門內河碼頭10%股權。
    (3) 鹽田國際碼頭三期首兩個泊位分別於2003年10月和11月投產,其餘兩個泊位將於2004年投產。
    (4) 上海浦東國際碼頭於2003年3月1日開業。
    (5) 2003年7月簽署協議,12月完成入股青島前灣碼頭(二期)20%股權,重組後的青島前灣集裝箱碼頭有限責任公司(包括前灣二、三期碼頭)於2004年1月1日開業。
    (6) 中遠-新港碼頭於2003年11月1日開業,年內先經營1個泊位,計劃於2008年前擴展至2個泊位。
    (7) 本集團全資附屬公司 Plangreat Limited 之附屬公司自豪發展有限公司(「自豪碼頭」)年內吞吐量為56,597標準箱(2002年:65,935標準箱)。若加上此吞吐量,本集團2003年總吞吐量為17,957,609標準箱(2002年:13,486,574標準箱),增長33.2%。

     

    中遠太平洋在碼頭項目開發取得了豐碩成果。年內,完成入股並開始營運的碼頭新項目有下列3個,另有1個碼頭項目於年內投入營運:

合資公司 開業日期 泊位(個) 年處理能力(標準箱)
鹽田國際碼頭三期(投入營運) 2003年10月 4 2,400,000
上海浦東國際碼頭 2003年3月 3 2,300,000
中遠-新港碼頭 2003年11月 2 1,000,000
青島前灣碼頭 J2004年1月 11 6,500,000
合共   20 12,200,000

青島前灣碼頭
中遠太平洋於2003年7月簽署協議,12月完成入股青島前灣碼頭(二期),佔20%權益。重組後的青島前灣集裝箱碼頭有限責任公司已於2004年1月1日正式開業,經營青島前灣碼頭二、三期共11個泊位,其中已投入經營的有8個泊位。本集團投資約180,000,000美元,持有該合資公司20%權益。

大連汽車碼頭有限公司
2003年12月28日中遠太平洋與大連港集團有限公司及日本郵船株式會社簽署合資協議,共同投資大連汽車碼頭有限公司,本集團投資約2,900,000美元,佔30%股權。2004年1月29日該公司完成註冊手續,合資公司正式成立。

天津五洲國際集裝箱碼頭有限公司
本集團與天津港(集團)股份有限公司、環球貨櫃碼頭新世界(天津)有限公司、中海碼頭發展有限公司及招商局國際碼頭(天津)有限公司於2003年12月23日在天津簽署一項合作協定,合資組建天津五洲國際集裝箱碼頭有限公司(「合資公司」),共同投資、管理及經營天津東突堤集裝箱碼頭。本集團投資約19,000,000美元,持有該合資公司14%股權。.

海外碼頭投資
本集團除重點開拓與經營國內集裝箱碼頭外,為抓住全球集裝箱運輸蓬勃發展的機遇、擴展及完善碼頭網絡,增強競爭能力,亦致力於開拓具有潛力的海外樞紐港集裝箱碼頭,特別是中遠船隊有較大業務需求的碼頭。

新加坡港是世界第二大集裝箱港口,是東南亞最主要的樞紐港。年內,本集團與新加坡港務集團合資成立中遠-新港碼頭,持有合資公司49%股權。該碼頭首個泊位於2003年11月1日投入運營,標誌著中遠太平洋拓展海外碼頭投資與經營、向亞洲區內經營集裝箱碼頭和領先企業的既定目標,邁出了重要的第一步。

物流業務
中遠集團與中遠太平洋於2003年9月22日簽訂協議,收購中遠集團的全資附屬公司 — 中遠物流49%股權。該入股協議已於2003年10月29日召開的中遠太平洋股東特別大會上通過,入股中遠物流手續亦於2004年1月完成。入股中遠物流不單為中遠太平洋進軍中國內地迅猛發展的物流業提供了良好機會,充分發揮了中遠品牌效應,以及在集裝箱運輸和現代物流業上的協同效應。

中遠太平洋以人民幣1,180,410,000元的總代價收購中遠物流49%的股權,這總代價表示相對於截至2002年12月31日止年度備考合併純利之計入代價前後的隱含市盈率分別約為9.1倍或13.1倍。收購方式包括向中遠集團以現金人民幣446,410,000元購買部分中遠物流股權,以及直接向中遠物流注資現金人民幣734,000,000元。

中遠物流的服務網絡遍佈全國,令其在船舶代理、貨運代理、第三方物流和與上述服務相關的支援服務等方面建立了領先的地位,為中國內地各大沿海經濟區域提供完備週全的物流服務。

中遠太平洋認為此交易將能為中遠物流和其本身帶來協同效應。由於中遠太平洋已在全國主要沿海地區的集裝箱碼頭持有相當多的權益,中遠物流可以通過與這些集裝箱碼頭的合作提供更好的物流服務以增強競爭力。通過投資中遠物流,中遠太平洋可以提供綜合物流服務來增強其集裝箱碼頭對航運客戶的吸引力,也堅信這次投資能為我們的股東帶來效益並有助我們實現成為中港兩地領先的物流服務供應商的目標。

集裝箱工業業務
本集團參與投資的集裝箱相關生產業務,在本年度內由於購箱需求量增加,其生產量均較去年有所增加。

集裝箱廠/油漆廠 持股比例 (%) 2003 年生產量(估計) 2002年生產量 +/-
上海中集冷藏箱箱廠 20 35,298 標準箱 33,582 標準箱 +5.4%
上海中集遠東集裝箱廠 20 124,537 標準箱 97,174 標準箱 +28,2%
天津中集北洋集裝箱廠 22.5 98,306 標準箱 79,506 標準箱 +23.6%
上海中遠關西油漆廠 20 36,024 噸 20,641 噸 +74.5%
天津中遠關西油漆廠 20 27,659 噸 24, 233 噸 +14.1%

本集團於2003年11月25日簽署出售上海中遠關西塗料化工有限公司和天津中遠關西塗料化工有限公司各20%股權的協議,將股權轉給中遠國際控股有限公司,同系附屬公司,有關出售手續已於2004年1月完成。

其他業務

銀行業務
本集團持有20%權益之廖創興銀行其稅前盈利貢獻為9,762,000美元(2002年:8,455,000美元),增加15.5%。

重大財務安排
2003年全球利息低迷,國際債券市場資金非常充裕,債券投資者追求高質素投資對象。本公司把握時機,在2003年9月委託荷蘭銀行、花旗環球金融亞洲有限公司及高盛(亞洲)有限責任公司三家投資銀行作為聯席帳簿管理人,安排發行300,000,000美元10年期定息票據。該票據並沒有申請評級,根據1933年美國證券法S條例於美國以外地區發售。投資者包括來自歐洲、香港、中國內地、新加坡及其他亞洲地區,反應十分熱烈,總認購額逾1,620,000,000美元,為發行額度的5.4倍。

票據的孳息為5.96%(即10年期美國國庫債券孳息加185基點),發行價99.367%,票面息率為5.875%。是次發行的票據受到國際投資者的追捧,二手市場的息差不斷收窄,反映投資者對本公司信貸能力充滿信心。

在扣除發行費用後,票據資金主要作為投資新碼頭項目及再融資用途。是項融資標誌著本公司成功開拓國際債券市場的融資渠道,分散資金來源,同時有助改善債務結構,平均還款期限由原來不足3年延長至7.4年,為本公司的持續發展打下穩固基礎。這將有助本集團日後在融資市場獲得更優惠的條款。

由於本集團負債率偏低,還債能力強勁,本集團將繼續以增加負債為主來應付2004年的資本性投資,預期淨負債股東權益比率將回升,有助提高股東資金回報率。

企業管治
為確保中遠太平洋公司管治達到更高水平,中遠太平洋董事會和管理層將致力貫徹落實有關企業管治各項主要原則,以股東和與企業有關權益人士的長遠利益為前提,確保為公司提供資金來源的金融界合作夥伴,能取得合理的投資回報。除繼續嚴守香港聯合交易所有限公司(「聯交所」)的各項守則外,年內更採取了以下舉措:

(i) 我們竭盡所能加強董事會效率,加強對管理層在公平性、透明度、可說明性和責任感等方面的監察力度。在董事會下設立了投資及戰略規劃委員會、公司管治委員會、公司風險控制委員會、提名委員會及薪酬與考核委員會。連同已成立多年的審核委員會,共有六個專職委員會監管公司運作。

(ii) 中遠集團最高層的領導均加入董事會任執行董事,為中遠太平洋業務發展提供全力支持。

(iii) 每年召開不少於4次董事會,進一步強化董事會功能。

(iv) 主動提高透明度,在一年兩次業績公佈的基礎上,採用季度推介會及分析員討論會的形式,介紹公司經營狀況,不斷鞏固機構投資者基礎,提高在資本市場上的競爭力。

(v) 實行將旗下所有碼頭月度吞吐量上網公佈的信息披露制度。

投資者關係
我們深信有效的投資者關係有助於投資者和企業相關人仕充分了解企業的內在價值,令股價反映市場價值;良好的投資者關係工作更有助於公司在同業中取得有利的融資渠道,從而進一步為股東創造價值。中遠太平洋致力於完善管理機制、提高管治水平、增加企業透明度,在資本市場建立誠信和奮進的企業形象,深受機構投資者青睞。

2003年是中遠太平洋豐收的一年,共取得六項令人欣喜的獎項。

(i) Finance Asia (「亞洲金融雜誌」)於2003年3月份公佈亞洲最佳管理公司投票選舉,中遠太平洋被推選為"最致力於為股東創富之中資企業"、"最佳公司管治之中資企業"和"最佳財務管理之中資企業"之一。

(ii) 在里昂證券2003年4月份出版的公司管治調研報告中,中遠太平洋再次獲評為最佳公司管治的中資企業之一。

(iii) 全球最具權威的Institutional Investor Research Group(「機構投資者雜誌」)於2003年6月出版一年一度的「亞洲股票市場投資報告」。中遠太平洋在亞洲綜合性企業類別中獲分析員投票得分最高,名列最佳投資者關係第一位。

(iv) 本公司全資附屬公司 – 中遠太平洋(中國)投資有限公司被中國商務部評為100家"中國外貿企業信用體系建設示範單位"之一。

(v) 香港會計師公會於2003年11月11日公佈"最佳公司管治資料披露大獎",中遠太平洋在恆指成份股組別中奪得"最佳進步獎",成為首家獲獎的中資公司。

(vi) 本公司2002年年報在香港管理協會最佳年報比賽中獲頒贈優異獎,這是第四次獲此殊榮。

展望
2004年世界經濟和貿易將加快復甦,中國經濟和對外貿易將持續快速發展,國際航運市場也將繼續保持增長勢頭。中國經濟2004年增長率預期7%左右。中國經濟的發展和世界經濟的復甦將帶動中國的對外貿易,再加上跨國公司在中國的投資不斷增加,進而帶動貨運需求的增長,預計2004年中國集裝箱貨物進出口量還將繼續穩步增長。

中遠太平洋定將按照"走出去"的方針,全力以赴,在立足中國的基礎上,發揮優勢,並與國際性合作夥伴共同參與建設和推動中國經濟發展,充分利用國際資本市場提供的資金渠道,把握時機,放眼世界,積極尋找業務發展機會,發展集裝箱租賃、集裝箱碼頭經營及物流業等三大核心業務,爭取在管理及資本市場上更上一層樓,為股東創富,不負各界對中遠太平洋的期望。

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